Los efectos de los cambios en los tipos de cambio en la economía
Las fluctuaciones de divisas son una consecuencia natural del sistema de tipo de cambio flotante que es la norma para la mayoría de las grandes economías. El tipo de cambio de una moneda con respecto a otra se ve influida por muchos factores técnicos y fundamentales. Estos incluyen la oferta y la demanda por parte de las dos monedas, el rendimiento económico, las perspectivas de inflación, los diferenciales de tasas de interés, los flujos de capital, los niveles técnicos de apoyo y resistencias. Estos factores y los valores monetarios son generalmente en proceso de cambio. El precio de una moneda se espera que será determinado por la economía subyacente, pero los grandes movimientos de una moneda en la divisa puede dictar el destino de la economía.
Efectos de las divisas son de largo alcance
El impacto de las fluctuaciones de la moneda de una economía es de largo alcance, la mayoría de las personas no prestan atención a la tasa de cambio, debido a que sus transacciones trading se llevan a cabo en su moneda nacional. Para el consumidor medio, el tipo de cambio se vuelve importante sólo para ciertas actividades, tales como viajes, compra de bienes o las transferencias de fondos al exterior.
La mayoría de la gente piensa que una moneda fuerte es una buena cosa, ya que hace que viajar menos o la compra de un producto importado. De hecho, el exceso de dinero puede tener un efecto considerable en la economía subyacente en el largo plazo, ya que las industrias se vuelven menos competitivos y pierden miles de puestos de trabajo.
El valor de una moneda nacional en el mercado de divisas (Forex) es una importante herramienta en la caja de herramientas del banco central y un factor clave para la definición de la política monetaria. Directa o indirectamente, los niveles de cambio afectan a un número de variables económicas. Ellos pueden jugar un papel en la tasa de interés que paga por su hipoteca, los rendimientos de su cartera de inversiones, los precios en su supermercado local, e incluso sus perspectivas de trabajo.
Efecto monetario sobre la economía
El precio de una moneda tiene un impacto directo en los siguientes aspectos de la economía:
El trading de mercancías: es el trading internacional de una nación o de sus exportaciones e importaciones. Una moneda débil impulsará las exportaciones y hacer más caras las importaciones, reduciendo el déficit comercial (o superávit creciente) de la nación con el tiempo.
Por el contrario, una moneda fuerte puede reducir la competitividad de las exportaciones y hacer las importaciones más baratas, que pueden causar un aumento en el déficit comercial y, en última instancia debilitar la moneda en un mecanismo de ajuste automático. Pero antes de que eso ocurra, las industrias que están fuertemente orientadas a la exportación que ser diezmados por una moneda demasiado fuerte.
El crecimiento económico: La fórmula básica para el PIB es C + S + G + (E - I)
C = consumo o el gasto del consumidor, el componente más importante de la economía.
S = sociedades de inversión de capital y los hogares.
G = gasto público.
(E - I) = exportaciones menos las importaciones o las exportaciones netas.
A partir de esta ecuación, es evidente que el PIB de una nación será más fuerte si el valor de las exportaciones netas es alta. Como se informó anteriormente, las exportaciones netas tienen una correlación inversa con la fuerza de la moneda nacional.
Los flujos de capital: el capital extranjero tienden a ocurrir en países que tienen gobiernos fuertes, las economías vibrantes y monedas estables. Una nación tiene que tener una moneda relativamente estable para atraer capital de los inversores extranjeros. De lo contrario, la perspectiva de las pérdidas sufridas por la depreciación de la moneda puede disuadir a los inversores extranjeros.
La inflación: una moneda devaluada puede causar inflación "importada" para los países que son los principales importadores. Una caída repentina en la moneda nacional puede aumentar las importaciones.
Las tasas de interés: como se mencionó anteriormente, el nivel del tipo de cambio es un factor clave para la mayoría de los bancos centrales. Por ejemplo, el ex gobernador del Banco de Canadá, Mark Carney, dijo en un discurso en septiembre de 2012 que el banco había tenido en cuenta el tipo de cambio del dólar canadiense en su política monetaria. El banco central ha decidido adoptar una política monetaria acomodaticia excepcional debido a la persistente fortaleza del dólar canadiense.
Ejemplos de monedas influencia global
El mercado mundial de divisas (Forex) es con mucho el mercado financiero más grande con su volumen diario de más de 5 mil millones - muy por encima de otros mercados, tales como acciones, bonos y materias primas. A pesar de estos enormes volúmenes de transacciones, las monedas de los precios varía muy poco la mayor parte del tiempo. Sin embargo, hay ocasiones en que las monedas se mueven de manera espectacular durante estos periodos el impacto se puede sentir en todas partes. Tres ejemplos:
La crisis asiática de 1997-98: un excelente ejemplo de los estragos de una economía de movimientos adversos de las divisas, la crisis asiática comenzó con la devaluación del baht tailandés en julio de 1997. La devaluación tuvo lugar después de un ataque especulativo intensa en baht, forzando al banco central tailandés a abandonar su paridad con el dólar estadounidense y flotar su moneda. Esto dio lugar a un colapso financiero que se ha extendido como la pólvora en las economías vecinas en Indonesia, Malasia, Corea del Sur y Hong Kong. El contagio de divisas ha llevado a una fuerte contracción en estos países, se han intensificado las quiebras y los mercados de valores cayó.
Las fluctuaciones en el yen desde 2008 hasta mediados de 2013: el yen japonés fue una de las monedas más volátiles en los últimos cinco años. El crédito global ha intensificado desde agosto de 2008, el yen - que había sido una moneda preferida para el trading forex debido a la política de tipos de interés cerca de cero en Japón - comenzó a aumentar bruscamente cuando pánico los inversores compraron la moneda en masa para devolver los préstamos en yenes. El yen se apreció más de un 25% frente al dólar estadounidense en cinco meses. En 2013, el estímulo monetario primer ministro Abe y los paquetes de estímulo fiscal - conocido como "abenomics" - condujo a una caída del 16% en el yen durante los primeros cinco meses del año.
Los temores sobre el Euro (2010-12): los inversores estaban preocupados de que los países fuertemente endeudados como Grecia, Portugal, España e Italia son expulsados de la Unión Europea, haciendo que se desintegre. El euro para sumergirse 20% en siete meses, a partir de un nivel de 1,51 en diciembre de 2009 a alrededor de 1,19 en junio de 2010.
Los beneficios para el inversor
Aquí están algunas sugerencias para disfrutar de los movimientos de divisas:
Invertir en el extranjero: invertir en economías poderosas cuando la tasa de cambio de la moneda nacional es baja. Por ejemplo, en los ., cuando el dólar está débil, sus inversiones serán fortalecidos por la apreciación de la moneda.
Invertir en multinacionales: los Estados Unidos tiene el mayor número de compañías multinacionales, muchas de las cuales se derivan una parte significativa de sus ingresos y beneficios en el extranjero. Los beneficios de las multinacionales estadounidenses son estimulados por la debilidad del dólar, lo que debería traducirse en un mayor precio de la acción cuando el dólar está débil.
Evitar los préstamos con monedas bajas tasas de interés: esto ciertamente no es un asunto urgente desde 2008 debido a las tasas de interés en Estados Unidos están en su punto más bajo en años. Sin embargo, en algún momento las tasas de interés en los . volverán a niveles más altos. En ese momento, los inversores tendrán la tentación de pedir prestado en moneda extranjera con tasas de interés más bajas se deben recordar el destino de los que tuvo que pagar yenes tomado a préstamo en 2008.
Cubrir el riesgo de cambio: movimiento de la moneda adverso puede afectar drásticamente sus finanzas, especialmente si usted tiene una exposición significativa en el de divisas. Hay muchos instrumentos para la cobertura de riesgo de cambio, los futuros de divisas, opciones sobre divisas y fondos negociados en bolsa (ETF) como la base monetaria del euro (FXE) y CurrencyShares Yen japonés Confianza (FXY). Si el riesgo es significativo, considere una manta.
Conclusión
Los movimientos de divisas pueden tener un gran impacto no sólo en la economía nacional, sino también mundial. Los inversores pueden utilizar estos movimientos a su favor mediante la inversión en el extranjero o en las multinacionales de Estados Unidos, cuando el dólar está débil. Las fluctuaciones monetarias pueden incluir un riesgo significativo, es mejor no estar expuestos en la divisa es y cubren este riesgo a través de los diversos instrumentos de cobertura disponibles.
